Dividendi o vendite mirate: come prelevare reddito dal portafoglio?

Come funziona il modello

• I dividendi sono sempre tassati sull'intero importo distribuito, anche quando gran parte del valore è capitale e non guadagno: è così che funziona la tassazione dei redditi di capitale.
• Una vendita mirata è tassata solo sulla quota di plusvalenza di quella vendita, calcolata con il costo medio ponderato: il resto è restituzione di capitale, non reddito imponibile.
• Quando la cedola non basta a coprire il reddito desiderato, il modello ipotizza una vendita di completamento sulla stessa quota — proprio come dovrebbe fare, nella realtà, chi vive di un fondo a distribuzione con una cedola insufficiente.
• Quando la cedola supera il reddito desiderato, l'eccedenza netta viene reinvestita: nuovo capitale, senza plusvalenza residua su quella quota.
• Entrambi gli scenari partono dallo stesso capitale e dallo stesso rendimento totale atteso: la differenza che vedi è solo l'effetto della tassazione e della meccanica del prelievo, non una scelta di portafoglio diversa.

Strumento a scopo informativo ed educativo. Non costituisce consulenza finanziaria né fiscale. La tassazione reale dipende dallo strumento (fondo, ETF, azione), dal regime fiscale del cliente e da eventuali minusvalenze pregresse compensabili, qui non modellate. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.